De nombreuses personnes connaissent les principales cryptomonnaies, telles que le Bitcoin et l'Ethereum, qui sont désormais considérées comme des modes de paiement acceptables et comme une réserve de valeur.
Cependant, la profondeur et l'étendue en constante évolution du marché de la cryptographie sont bien plus importantes que cela. Les crypto-monnaies ont désormais un impact sur de nombreux secteurs, notamment la finance, l'art, la technologie et le commerce électronique, et pourraient déjà influencer votre marché.
Comprendre les caractéristiques et les nuances uniques, y compris les réglementations qui guident leur utilisation, peut permettre aux entrepreneurs d'identifier des opportunités commerciales uniques et d'obtenir un avantage.
Commençons :
1. Cryptomonnaies - BTC/ETH/LTC
Au cours des dernières années, les cryptomonnaies ont progressivement servi de moyen d'échange alternatif, en particulier le Bitcoin [BTC] et l'Ethereum [ETH]. De nos jours, de plus en plus de fournisseurs commencent à accepter les crypto-monnaies comme mode de paiement en échange de biens et de services.
Bien que ces actifs numériques aient gagné en popularité, la plupart des systèmes juridiques du monde entier sont encore en train de rattraper leur retard afin de fournir un cadre efficace pour réglementer cette technologie. À l'heure actuelle, la création d'une entreprise autour des crypto-monnaies peut nécessiter des licences Money Services Business pour effectuer des transactions et des transferts légalement. De même, la détention, le courtage ou la fourniture de services de conseil en matière de cryptomonnaies nécessitent probablement des licences supplémentaires auprès des autorités compétentes. Selon la manière dont vous recevez la devise et l'utilisez, il existe également des considérations fiscales potentiellement nuancées.
Principaux marchés concernés : établissements de crédit, intermédiaires financiers, processeurs de paiement, banques centrales
2. Jetons non fongibles - Art, objets de collection, jetons d'adhésion, musique, œuvres caritatives, coupons, partage des revenus, propriété fractionnée
Les NFT sont des actifs numériques non interchangeables qui sont stockés sur une blockchain. Ils contiennent des codes d'identification uniques et des métadonnées qui les distinguent les uns des autres. Ainsi, contrairement aux cryptomonnaies, chaque NFT est unique et irremplaçable, ce qui rend impossible qu'un NFT soit égal à un autre.
Principalement basé sur le réseau Ethereum, mais répliqué sur la plupart des principales blockchains, le marché des NFT a un vaste cas d'utilisation. L'objectif d'un NFT dépend entièrement de la manière dont l'émetteur estime qu'il doit être géré. Par exemple, une vente d'œuvres d'art numérique sur 1 fonctionne différemment des NFT pour les redevances sur les chansons ou de ceux qui fournissent une puissance GPU excédentaire. Depuis 2017, les NFT sont utilisés à des fins très diverses, notamment pour les œuvres d'art numériques, l'immobilier, les objets de collection de jeux vidéo, les noms de domaine et bien plus encore !
Principaux marchés concernés : les arts, le divertissement, la propriété intellectuelle et tous les marchés où l'intermédiaire prélève une part importante des recettes.
3. DAOS/jetons de gouvernance - Constitution DAO, JuiceBoxDAO, KrauseHouseDAO
Une organisation autonome décentralisée [DAO] est une entité gérée par des contrats intelligents dont le pouvoir de prise de décision est réparti entre un groupe de détenteurs de jetons. L'adhésion elle-même est déterminée par la propriété du jeton de gouvernance du DAO. Habituellement, le poids du vote d'un membre est corrélé au nombre de jetons détenus. Les décisions « de groupe » sont ensuite chargées de déterminer ce qui peut et ne peut pas être fait avec les actifs de l'organisation, tels que l'embauche et le licenciement, les changements de logo/de couleur et l'investissement des fonds.
Les Governance Tokens fonctionnent de la même manière que les titres traditionnels et les émetteurs doivent comprendre leurs responsabilités. Dans le passé, ils ont été utilisés pour tout, que ce soit pour essayer d'acheter la Constitution américaine ou pour toute une équipe de la NBA.
Principaux marchés concernés : partenariats traditionnels, fonds d'investissement et coopératives, services juridiques d'entreprise
4. Jetons de protocole - Solana, Cardano
Les jetons de protocole sont des cryptomonnaies nécessaires pour accéder aux services fournis par un protocole blockchain sous-jacent. Par exemple, les plateformes de blockchain telles qu'Ethereum, Solana et Cardano possèdent toutes leurs propres jetons de protocole qui sont utilisés pour accéder à divers services proposés via ces plateformes.
Auparavant, les couches de protocole étaient utilisées librement, améliorées et développées par des passionnés ou des entités à but non lucratif. Par exemple, le protocole TCP/IP est à l'origine d'Internet, mais la plus grande partie de la valeur d'Internet a été dérivée par des applications situées au-dessus de cette couche de protocole (par exemple Facebook et Google). Bien qu'elle fasse partie intégrante du processus, la couche de protocole sous-jacente n'a pas produit beaucoup de valeur économique.
Aujourd'hui, la blockchain et les crypto-monnaies ont apporté une méthode de décentralisation et de monétisation des données. Par conséquent, les couches de protocole peuvent désormais être monétisées et suivre la valeur qu'elles créent. Par exemple, la pièce SOL tire entièrement sa valeur de la plateforme blockchain Solana. Si les développeurs souhaitent exploiter les capacités de débit et d'évolutivité de Solana, ils devront utiliser des pièces SOL pour accéder aux fonctionnalités de la plateforme. Plus les pièces SOL sont utilisées pour développer des applications décentralisées en plus de la plate-forme blockchain, plus la blockchain Solana crée de la valeur.
Ainsi, les jetons de protocole facilitent le développement et la création de valeur liés à leurs protocoles de blockchain sous-jacents.
Principaux marchés concernés : navigateurs Internet, cabinets comptables, agrégateurs d'informations
5. Jetons d'échange - Binance Coin, jeton FTX
Les échanges de cryptomonnaies sont des plateformes utilisées pour acheter, vendre et échanger des cryptomonnaies et des jetons. Ils incluent souvent des « jetons d'échange », qui sont des actifs numériques natifs de l'échange. Les jetons d'échange sont généralement conçus pour bénéficier à la fois aux traders et à la bourse de différentes manières. Par exemple, les jetons d'échange peuvent aider à établir la confiance entre les utilisateurs et les régulateurs. Le « Gemini Dollar » en est une parfaite illustration, car il permet de combler le fossé entre la finance traditionnelle et les écosystèmes blockchain.
En outre, l'un des principaux cas d'utilisation des jetons d'échange est d'améliorer la liquidité. Les échanges cryptographiques peuvent inciter les traders à accroître leur activité sur les marchés de la cryptographie en les récompensant pour l'utilisation de leur jeton d'échange dans les transactions. Une autre méthode courante utilisée par les bourses pour augmenter la liquidité consiste à proposer aux traders des jetons d'échange proportionnels à leur volume total de transactions.
Basés sur des échanges centralisés et décentralisés, ces jetons peuvent être utilisés pour faciliter les échanges, offrir des remises commerciales et récompenser de précieux clients. Ils constituent un excellent moyen d'inciter les communautés, de collecter des fonds pour une bourse et/ou de gérer les liquidités sur les plateformes.
Principaux marchés concernés : applications de trading, sites Web de jeux, réseaux P2P
6. Jetons de sécurité - Synthetix, Polymath
Liés à des actifs du monde réel et parfois à des actions traditionnelles, ces jetons utilisent la puissance des transactions blockchain pour transférer une partie ou la totalité de la transaction d'un actif dans le monde de la cryptographie. Tout ce qui concerne les actions de Tesla, les actions d'une société privée ou l'acte de propriété d'une maison peut essentiellement être transféré.
Lorsque le grand public participe à ces transactions, celles-ci sont certainement très réglementées et, par conséquent, toutes les parties concernées doivent être correctement enregistrées, des émissions aux échanges en passant par les achats, pour se conformer à l'ensemble des réglementations sur les valeurs mobilières.
Principaux marchés concernés : marchés boursiers et bourses
7. Stablecoins - Supportés par des actifs ou algorithmiques - USDT, USDC, BUSD, DAI
Rattaché de 1 à 1 à la devise qu'il vise à représenter ou contenant un panier de biens représentant la valeur de 1 USD, le marché des Stablecoin est en train de devenir rapidement l'un des marchés de cryptomonnaies les plus réglementés.
Un stablecoin est généralement une cryptomonnaie rattachée à un actif de réserve « stable » comme le dollar américain ou l'or. Les Stablecoins possèdent des caractéristiques qui rendent l'adoption massive plus probable. Par exemple, ils sont conçus pour réduire la volatilité des prix par rapport aux crypto-monnaies non indexées comme le Bitcoin. La stabilité des prix permet à la pièce de surmonter les problèmes de volatilité des prix, ce qui rend les pièces stables plus attrayantes pour les investisseurs averses au risque. Par conséquent, les stablecoins représentent une forme de monnaie numérique mieux adaptée à la gestion des transactions commerciales quotidiennes et aux transferts d'argent.
De même, les stablecoins algorithmiques tentent d'assurer la stabilité des prix grâce à un algorithme. Ces cryptomonnaies mathématiques sont conçues soit pour émettre plus de pièces lorsque les prix augmentent, soit pour acheter des pièces sur le marché lorsque les prix baissent. On ne sait pas si ces monnaies basées sur des algos peuvent survivre à la diversité des conditions de marché. Elles doivent faire l'objet de recherches approfondies et offrir une véritable stabilité des prix si vous envisagez de gérer une entreprise autour de ces pièces. La pièce DAI de MakerDAO est un excellent exemple d'algo stablecoin.
D'autre part, le potentiel accru d'adoption massive des stablecoins signifie également que ce type de crypto-monnaie suscite de plus en plus de préoccupations en matière de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du financement du terrorisme. Le guide du GAFI sur la cryptographie recommande que lorsqu'une entité propose de créer ou d'utiliser un stablecoin, une évaluation des risques de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du financement du terrorisme et l'atténuation de ces risques fassent partie du processus d'octroi de licences ou d'enregistrement. Il est également recommandé que les entités cryptographiques et les institutions financières qui utilisent des pièces stables soient supervisées de la même manière que celles qui s'intéressent à la cryptographie et à d'autres actifs financiers.
En résumé, les stablecoins ont gagné en popularité car ils tentent d'offrir le meilleur des deux mondes. Ils visent à fournir le traitement instantané et la sécurité/confidentialité des paiements en crypto-monnaies tout en offrant simultanément des valorisations stables et sans volatilité des monnaies fiduciaires.
Principaux marchés concernés : banques centrales et traditionnelles
8. Monnaies numériques des banques centrales — CBDC
Alors que la technologie financière continue d'évoluer, les banques centrales du monde entier envisagent également la perspective de la technologie de la cryptographie et de la blockchain. Plus précisément, les banques centrales cherchent à émettre leur propre « monnaie numérique de banque centrale » (CBDC). De nombreux pays sont actuellement en train de développer des CBDC, et certains ont déjà commencé à les mettre en œuvre.
Les CBDC sont des monnaies numériques émises par la banque centrale d'un pays qui seraient indexées sur la valeur de la monnaie fiduciaire de ce pays. Idéalement, les CBDC seraient conçues pour offrir aux entreprises et aux consommateurs la confidentialité, la transférabilité, la commodité, l'accessibilité et la sécurité financière. Cette nouvelle monnaie numérique pourrait également apporter des avantages aux gouvernements nationaux car elle pourrait considérablement simplifier la maintenance de systèmes financiers complexes. Parmi les autres avantages qui pourraient être apportés par une CBDC efficace, citons la réduction des coûts des transactions transfrontalières, l'absence de risques de crédit et de liquidité et une meilleure inclusion financière.
D'autre part, l'émission d'une CBDC pourrait avoir des conséquences imprévues majeures sur le système financier d'un pays. On ne sait pas exactement comment une CBDC pourrait affecter les dépenses des ménages, les investissements, les réserves bancaires, les taux d'intérêt ou le secteur des services financiers d'un pays. De même, l'introduction de cette nouvelle technologie crée des incertitudes quant à la capacité d'une banque centrale à mettre en œuvre efficacement la politique monétaire.
Malgré ces risques, le Conseil de la Réserve fédérale américaine a récemment publié un document de discussion explorant la possibilité de mettre en œuvre une CBDC américaine. Le document indique qu'une CBDC serait l'actif numérique le plus sûr disponible et qu'elle pourrait faciliter l'accès aux paiements numériques, permettre un paiement rapide et rentable des impôts et promouvoir l'accès au crédit. Cependant, compte tenu des risques encourus, la Réserve fédérale a indiqué que des mesures supplémentaires visant à développer une CBDC ne seraient prises que si le pouvoir exécutif, le Congrès et l'ensemble du public américain bénéficiaient du soutien.
En résumé, les banques centrales du monde entier voient le potentiel de la possibilité d'émettre de l'argent directement aux citoyens. Travailler avec ces actifs deviendra clairement une activité importante pour les acteurs traditionnels de la FinTech prêts à respecter les règles.
Principaux marchés concernés : devises P2P, institutions de crédit traditionnelles
9. Jetons d'actifs naturels - Veridium, Climatecoin, MCO2
Liés à des actifs du monde réel, tels que le carbone, la biodiversité ou d'autres caractéristiques écologiques positives, ces jetons peuvent être utilisés par les entreprises et les propriétaires pour offrir leurs actifs naturels ou les acheter à des entreprises dans le besoin.
Le marché du carbone est le secteur qui connaît la croissance la plus rapide dans ce domaine et pourrait devenir un acteur important dans la lutte globale contre le changement climatique.
Un BTC propre, récemment fabriqué à partir d'une machine à énergie solaire, peut être vendu à un producteur de gaz naturel ayant besoin de crédits de carbone. Par conséquent, cela ouvre un monde de possibilités dans la finance Web3.0+Earth2.0.
L'évaluation des actifs naturels, tels qu'une forêt tropicale diversifiée par rapport à un actif unique tel que le carbone, est plus délicate et moins claire sur le plan économique ; toutefois, cela pourrait changer la donne, mais le monde n'en a pas encore pris conscience. Les jetons d'actifs naturels pourraient potentiellement conserver les actifs naturels dans le sol et soutenir les communautés locales qui existent sur ces terres.
Principaux marchés concernés : marchés de compensation des émissions de carbone, industries extractives traditionnelles
Si l'un de ces secteurs trouve un écho dans votre entreprise, vous pourriez avoir intérêt à pénétrer ces marchés ou à en apprendre davantage à leur sujet. Renno & Co a travaillé avec des entreprises de tous les secteurs mentionnés ci-dessus. Nous sommes prêts à étudier le cas d'utilisation commerciale, à nous assurer que toutes les réglementations sont bien comprises et à vous aider à saisir les opportunités de marché à venir.
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